近期，全球半导体市场格局正悄然生变。在人工智能算力需求激增、关键技术自主可控进程加速等多重因素交织下，中国半导体产业展现出强劲的复苏势头与增长韧性。来自资本市场的数据显示，该行业正穿越周期低谷，步入营收与利润同步提升、国际市场份额持续扩大的新发展阶段。
行业景气度持续攀升，盈利面显著扩大
根据近期披露的年度数据，半导体板块上市公司业绩整体向好。在已公布相关财务信息的公司中，实现盈利的企业比例接近七成，这一数字较前一年有所提升。更为关键的是，行业整体营收与净利润同比增速呈现出连续向上的态势。具体来看，过去一年行业营收可比口径增长近24%，净利润增幅则接近30%，增长动能明显增强。
多位市场分析人士指出，这一系列数据是行业自前期低迷中强劲复苏的有力印证。经历了市场库存调整阶段后，半导体产业自去年起反弹明显，当前增长势头更为迅猛。在近期一场重要的国际行业展会上，传递出的信号也高度一致：由人工智能驱动的存储需求、先进制程的规模化应用以及先进封装技术的爆发，正共同构成推动行业迈向新一轮高成长周期的核心主线。
龙头企业引领创新，盈利能力创下新高
在行业整体向好的背景下，一批领军企业的表现尤为亮眼。据统计，有超过四十家半导体公司去年的净利润水平创下了数年来的新高，其中净利润规模突破十亿元的公司达到十四家，更有四家企业净利润超过了二十亿元大关。
这些企业的业绩增长各有驱动。例如，海光信息在报告期内净利润同比增长超过三成，其拥有的中央处理器与数据中心加速计算芯片两大产品线在国内处于领先地位。分析认为，行业数字化进程的稳步推进为其CPU产品提供了稳定市场，而AI算力需求的释放与国产化趋势则使其加速计算芯片业务迎来历史性机遇。另一家公司澜起科技，净利润同比增幅超过58%，主要得益于人工智能产业趋势下，其互连类芯片产品出货量的大幅增加。
尤其值得注意的是，寒武纪在报告期内实现了自上市以来的首次年度盈利，净利润规模显著。公司表示，这主要源于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品竞争力不断拓展市场，推动技术应用落地。此外，包括赛微电子、通富微电在内的多家公司，净利润也首次迈过了十亿元门槛，标志着其经营规模与质量达到了新高度。
“中国芯”加速出海，全球竞争力凸显
除了内需市场的强劲复苏，中国半导体产业的国际化步伐也在明显加快，“出海”成为业绩增长的重要引擎。根据海关总署的最新统计，今年前两个月，我国集成电路出口额同比大幅增长超过70%，增速远超同期全国整体出口水平，并创下近年来的新高。
这一趋势在上市公司数据中得到了充分体现。据统计，当前已披露境外业务收入的近六十家半导体公司，其上一年度境外业务收入总额突破千亿元，同比增长近23%，增速较前一年提升了超过六个百分点。这些公司的境外业务收入占其总营收的比重平均保持在三分之一以上。
在这批公司中，有近八成的企业境外收入实现了同比增长。其中，德明利、思特威、佰维存储、澜起科技等公司的境外业务收入同比增长率均超过了50%。德明利在公告中解释其海外收入大幅增长的原因时，提到了外汇结算、物流便捷性及国际交易习惯等多方面因素。市场的广泛认可，从侧面反映了相关企业与产品在全球供应链中日益稳固的地位。
市场回调现分化，关注长期价值机遇
尽管行业基本面持续向好，但资本市场表现近期出现了一定程度的分化。今年以来，半导体行业指数整体呈现回调态势。在此过程中，部分业绩表现优异的公司股价也随板块出现调整，甚至大幅跑输行业指数。
据统计，有十六家半导体公司符合以下特征：今年以来股价累计下跌超过5%，其上一年度股价涨幅低于行业指数，但同时公司在报告期内实现盈利且净利润同比增幅不低于30%。在这份名单中，不乏中芯国际、士兰微等产业内的知名企业。
以士兰微为例，公司在上一年度成功扭转了此前的小幅亏损局面，净利润实现显著增长，同比增幅下限达到50%。公司通过实施“一体化”战略，积极扩大产出并推行降本增效措施，使得产品综合毛利率保持稳定。其多个重要芯片生产线均处于满负荷生产状态，子公司盈利能力普遍提升。然而，其股价在今年以来仍经历了回调。这种业绩增长与市场短期表现之间的反差，引起了部分长期投资者的关注。
与此同时，机构调研活动依然活跃。今年以来，已有包括乐鑫科技、思特威在内的多家半导体公司获得了超过百家机构的集中调研，汇顶科技、芯朋微等企业也接待了数十家机构的来访。这显示出专业投资机构对于产业内在发展逻辑与长期成长空间的密切关注。
业内人士普遍认为，半导体产业的复苏与成长并非一蹴而就，其背后是持续的技术创新、艰难的市场开拓与复杂的全球竞争。当前，国产设备在多个关键工艺领域不断取得突破，头部平台型企业持续完善布局，未来几年被视为提升国产化率的关键阶段。在全球供应链格局重塑的背景下，中国半导体企业展现出的韧性与活力，正为其在全球市场中赢得更广阔的空间。